Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

SEGMENT DATA

v2.4.0.8
SEGMENT DATA
 9 Months Ended
Sep. 30, 2014
Segment Reporting [Abstract]  
SEGMENT DATA

NOTE 17. SEGMENT DATA

FASB ASC Topic 280 Segment Reporting requires companies to provide certain information about their operating segments. We operate in three segments — radio broadcasting, Internet and publishing — of which our radio broadcasting and Internet segment are reportable segments. Our radio broadcasting segment operates radio stations throughout the United States, as well as various radio networks and our sales groups. Our Internet segment operates all of our websites, digital publications and consumer product sales. Our publishing segment operates Regnery Publishing, our print magazines and Xulon Press, a print-on-demand book publisher.

Management uses operating income before depreciation, amortization, impairments and (gain) loss on sale or disposal of assets, as its measure of profitability for purposes of assessing performance and allocating resources.

 

                                                                     
     Radio
Broadcast 		    Internet and
e-commerce 		     Publishing     Corporate     Consolidated  
     (Dollars in thousands)  

Three Months Ended September 30, 2014

            

Net revenue

    $ 46,962      $ 14,511       $ 8,130      $ —        $ 69,603   

Operating expenses

      32,596        10,931         6,766        5,254        55,547   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net operating income (loss) before depreciation, amortization, change in the estimated fair value of contingent earn-out consideration and gain on disposal of assets

    $ 14,366      $ 3,580       $ 1,364      $ (5,254 )    $ 14,056   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Depreciation

      1,971        764         130        276        3,141   

Amortization

      23        1,202         304        1        1,530   

Change in the estimated fair value of contingent earn-out consideration

      —          58         487        —          545   

Gain on disposal of assets

      (7 )      —           —          —          (7 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net operating income (loss) from continuing operations

    $ 12,379      $ 1,556       $ 443      $ (5,531 )    $ 8,847   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Three Months Ended September 30, 2013

            

Net revenue

    $ 46,015      $ 9,390       $ 3,071      $ —        $ 58,476   

Operating expenses

      30,847        6,644         3,301        4,951        45,743   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net operating income (loss) before depreciation, amortization, and (gain) loss on disposal of assets

    $ 15,168      $ 2,746       $ (230 )    $ (4,951 )    $ 12,733   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Depreciation

      1,986        702         115        286        3,089   

Amortization

      39        655         1        —          695   

(Gain) loss on disposal of assets

      (35 )      —           —          10        (25 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net operating income (loss) from continuing operations

    $ 13,178      $ 1,389       $ (346 )    $ (5,247 )    $ 8,974   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                                                     
     Radio
Broadcast 		    Internet and
e-commerce 		     Publishing     Corporate     Consolidated  
     (Dollars in thousands)  

Nine Months Ended September 30, 2014

            

Net revenue

    $ 140,393      $ 41,811       $ 18,369      $ —        $ 200,573   

Operating expenses

      97,695        30,811         17,624        17,542        163,672   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net operating income (loss) before depreciation, amortization, change in the estimated fair value of contingent earn-out consideration and loss on disposal of assets

    $ 42,698      $ 11,000       $ 745      $ (17,542 )    $ 36,901   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Depreciation

      5,954        2,278         364        841        9,437   

Amortization

      75        3,682         909        1        4,667   

Change in the estimated fair value of contingent earn-out consideration

      —          275         639        —          914   

Loss on disposal of assets

      214        —           —          —          214   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net operating income (loss) from continuing operations

    $ 36,455      $ 4,765       $ (1,167 )    $ (18,384 )    $ 21,669   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Nine Months Ended September 30, 2013

            

Net revenue

    $ 136,287      $ 29,012       $ 8,941      $ —        $ 174,240   

Operating expenses

      91,258        20,372         9,776        15,839        137,245   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net operating income (loss) before depreciation, amortization, impairments and (gain) loss on disposal of assets

    $ 45,029      $ 8,640       $ (835 )    $ (15,839 )    $ 36,995   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Depreciation

      5,923        2,189         349        852        9,313   

Amortization

      117        1,954         5        —          2,076   

Impairment of indefinite-lived long-term assets other than goodwill

      —          —           345        —          345   

Impairment of goodwill

      —          —           438        —          438   

(Gain) loss on disposal of assets

      (30 )      —           —          10        (20 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net operating income (loss) from continuing operations

    $ 39,019      $ 4,497       $ (1,972 )    $ (16,701 )    $ 24,843   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

                                                                     
     Radio
Broadcast 		    Internet and
e-commerce 		    Publishing     Corporate     Consolidated  
     (Dollars in thousands)  

As of September 30, 2014

           

Inventories, net

    $ —        $ 292      $ 334      $ —        $ 626   

Property, plant and equipment, net

      82,889        7,091        2,017        8,299        100,296   

Broadcast licenses

      385,554        —          —          —          385,554   

Goodwill

      3,954        19,677        1,088        8        24,727   

Other indefinite-lived intangible assets

      —          —          868        —          868   

Amortizable intangible assets, net

      586        11,086        2,229        2        13,903   

As of December 31, 2013

           

Property, plant and equipment, net

    $ 82,457      $ 6,402      $ 1,596      $ 8,473      $ 98,928   

Broadcast licenses

      381,836        —          —          —          381,836   

Goodwill

      3,917        17,550        899        8        22,374   

Other indefinite-lived intangible assets

      —          —          868        —          868   

Amortizable intangible assets, net

      661        8,119        11         2        8,793